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世界灣區主要城市流動指數分析(上)
Analysis on the flow index of major cities in the world’s bay areas
藝衡 [第3476期 2020-09-21發表]

  《世界四大灣區流動指數研究(2019~2020)

—基於紐約、舊金山、聖何塞、東京、香港和深圳的比較分析》之三

世界灣區主要城市流動指數分析(上)

 

一、灣區主要城市流動綜合指數分析

 
本報告運用熵值法對紐約、舊金山、聖何塞、東京、香港、深圳等灣區城市的要素資源流動指數進行了測算,結果發現:
 
1. 從要素資源流動指數總得分情況看:紐約位居首位,得分為0.60分;依次是東京(0.54分)、香港(0.46分)、聖何塞(0.42分)和舊金山(0.39分),深圳列第六位(0.24分)。
 
2. 從要素資源流動分項指數得分情況看:深圳的物資流動分項指數得分(0.11分)高於六個城市的均值(0.09分),但在人員流動、資金流動、信息流動和流動環境等四個方面與六個城市的平均水準差距較大,在人員流動和資訊流動兩個方面與得分最高的城市差距尤其更大(見表1)。
 


 

二、灣區主要城市流動分項指數分析

 
1.人員流動
 
人員流動是灣區流動性的重要內容。人才,尤其是高端人才的聚集已經成為灣區及其主要城市的核心競爭力要素之一。在灣區主要城市的人員流動分項指數中,紐約位居第一位,隨後是香港、東京、舊金山、聖何塞和深圳。在六個城市中,深圳位居最後一位,並且與其他城市的差距較為明顯。香港在人員流動指數上的表現較為搶眼,僅次於紐約位列第二位。
 
 
人員流動一級指標包括兩個二級指標,分別是人員流動數量和流動結果,前者體現為航空旅客運量和國際遊客數量等國際人員流動的流量,而後者則在一定程度上是人員流動所產生的結果,即大學生比例和外國人口在城市總人口中所佔的比例。在人員流動數量方面,紐約依舊位列第一,而東京超過香港升至第二位,並且與紐約非常接近,香港位居第三。而在流動結果方面,聖何塞和舊金山表現優異,分列前兩位,紐約和香港緊隨其後。從流動數量和流動結果的結構來看,紐約和香港較為均衡,東京和深圳的流動數量明顯優於流動結果,而聖何塞和舊金山則相反,在流動結果方面的表現明顯優於流動結果。在人員流動的結構方面,香港的表現較為均衡,而深圳在流動數量方面的表現相對好於流動結果。
 
在表徵人員流動數量的航空旅客輸送量指標方面,紐約和東京遙遙領先於其他城市,香港、舊金山和深圳處於第二梯隊,聖何塞明顯落後。根據國際機場理事會(ACI)發布的2017年全球機場旅客輸送量排名,東京羽田機場以約8500萬人次排名全球第4,香港國際機場旅客輸送量約7300萬人次,位居全球第8。儘管在單個機場榜單中紐約肯尼迪機場僅位列第22位,但紐約大都市區的肯尼迪、紐瓦克、拉瓜迪亞和斯圖爾特機場群的客流量在世界上位居前茅,在2018年完成旅客輸送量超過1.38億人次,並較2017年增長4.5% 。值得注意的是,同處於粵港澳大灣區東岸且彼此相鄰的香港和深圳機場的旅客輸送量合計達到1.22億人次,已與東京灣區基本持平。但為強化港深兩地機場在人員流動方面協作,應進一步加強兩地機場與城市之間的相互連通性,充分發揮這對相互臨近但又各具規模的機場之間的合力作用。
 
 
在國際遊客人數方面,東京、紐約和香港位列前三甲,遙遙領先於其他城市。深圳位列第五,次於舊金山,但明顯領先於聖何塞。事實上,根據香港旅遊發展局公開資料,香港每年境外遊客數量超過6000萬人次,2018年訪港旅客約6515萬人次,但其中大部分為來自中國內地和澳門的遊客,超過5100萬人次。即使扣除這部分之後,香港的國際遊客數量也超過每年1100萬人次,位居前列,這使得香港一直以國際化大都市的特色而聞名。相比之下,深圳每年吸引的國際遊客數量僅為173萬人次,與東京、紐約和香港相比仍有巨大差距。
 
人員結構方面,排名前兩位的是舊金山和聖何塞,每10萬人擁有大學生數量均超過8000人,是深圳的4倍以上。儘管舊金山和聖何塞的城市總人口規模較小,但其依託於高教育素質的人口結構,長期以來在科技創新領域享譽全球。相比之下,深圳目前在高等教育方面的供給短板明顯,每10萬人擁有大學生數量不到2000人,在六個城市中最低,且與其他五個城市差距較為明顯。在未來很長一段時期內,對於高端人才吸納都將是深圳需要重點加強的方向。香港在這方面好於深圳,與東京接近,但與美國的三個城市仍有較大差距,僅位列第五。
 
 
在外國出生人口佔常住人口比重這一指標中,深圳和東京處於較低水準,其中深圳比例最低,外國出生人口佔比不到1%。而香港、聖何塞、紐約和舊金山的這一比例均超過30%,一方面在於深圳和東京本地人口基數較大,另一方面體現出香港、聖何塞等地的多元文化基礎,更多的外國人選擇在這些城市長久定居。
 
2.資金流動
 
在資金流動指數中,從投資強度和資金流控制能力兩方面綜合評價資金的流動性,投資強度的主要測量指標有外商投資佔GDP的比重和風險資本佔GDP的比重,資金流控制能力選取世界500強企業總部數量和全球研發投資2500強企業數量。
 
在資金流動指數的綜合排名中,東京和紐約位居前兩位,兩者評分非常接近且遙遙領先於其他城市,呈現共同領跑的趨勢。事實上,在薩森的全球城市理論中,以資金流動和控制為主要表現的金融業就處於核心地位,而紐約、倫敦和東京被認為是領跑全球的全球城市。隨後是聖何塞和舊金山,處於資金流動指數的第二梯隊。深圳和香港較為接近,處於第三梯隊。由此可見,資金流動性是粵港澳大灣區需要着重加強的一個方面。
 
 
然而,資金流動性在投資強度和資金流控制力兩方面的結果存在一定差異。在投資強度方面,紐約和聖何塞的整體表現最好,但紐約的主要優勢在於外商投資的比重,而聖何塞的主要優勢則在於風險資本的比重,這取決於紐約作為全球金融中心和聖何塞作為全球科技創新中心的地位。
 
紐約外商投資佔GDP的比重遠遠超出其他城市。截至2018年6月,紐約共聚集99家保險商業銀行、42家保險儲蓄銀行、1658家證券公司、640家保險公司以及眾多資產管理公司、對沖基金,匯聚了紐交所、NASDAQ、美國證券交易所等全球性證券交易所。
 
聖何塞和舊金山是以科技創新著稱的舊金山灣區的兩個中心城市,在風險投資方面的表現遙遙領先於其他城市。據全美風險投資協會統計,2018年硅谷的風險投資金額為654億美元,佔全美風險投資總額的34.7%,活躍投資者佔全美風險投資者的43%。聖何塞和舊金山的風險投資佔GDP比重分別達到6.9%和4.6%,是舊金山灣區科技創新引領全球的源源不斷的動力來源所在。
 
東京在資金流動性的總體排名位列前茅,但在投資強度方面卻處於六個城市中的最後一位,外商投資和風險資本佔GDP的比重都處於較低水準。上世紀90年代,東京曾經是重要的亞洲金融中心,處於巔峰時期的1990年和1991年,在日本上市的外國公司曾高達125家。截至2018年底在日本證券交易所(JPX)共有上市企業3655家,其中外國公司僅剩5家。東京風險資本的比重更是位列六個城市的最後一位,並且與香港和深圳有一定差距,這可能與東京科技行業以大型企業為主體、而需要風險資本孵化的初創企業較少有關。
 
粵港澳大灣區的香港和深圳兩個城市在投資強度方面的表現較為接近,並且在風險資本比重方面的表現相對好於外商投資比重。深圳被譽為是中國“硅谷”,具有較強的科技創新能力,成為很多初創企業的發源地。深圳還是全國重要的金融交易中心之一,集聚了一大批先進製造業和科技上市公司。2018年深交所新增上市公司48家,截至2019年11月共有2226家上市公司。深圳的風險投資非常活躍,全市擁有VC/PE機構累計5萬家,目前正致力於打造國際風投創投中心城市。
 
香港是全球的國際金融中心之一,是亞洲的風險管理樞紐。中國內地為香港金融市場、金融供給和金融創新提供了強大的支撐。2009年以來香港迅速躍居全球最大離岸人民幣中心之一,全球超過七成的人民幣跨境支付都經由香港處理。截至2018年底香港聯交所共有2315家上市公司,當年新增上市公司218家。截至2019年9月底,在香港聯交所上市的內地企業共1146家,總市值佔67.5% 。香港是海外企業“走進來”、內地企業“走出去”的重要資金來源地,內地相關貸款規模由2009年的低水準大幅增至2019年約4.6萬億港元,佔香港銀行貸款總額約45%。
 
 
資金流控制能力主要通過世界500強和研發投資2500強企業數量來衡量。在這方面,東京和紐約領先於其他城市。東京世界500強企業總部數量超過三十家,全球研發投資2500強企業數量超過兩百家,在六個城市中均遙遙領先,展現出了東京在世界龍頭企業方面的突出優勢。排名第二的紐約世界500強企業總部數量約為東京的一半,全球研發投資2500強企業數量不到東京三分之一。這也與東京和紐約作為全球主要金融中心的地位有關。舊金山灣區的兩個城市在資金流控制方面的表現處於最後兩位,雖然舊金山和聖何塞在吸引風險資本的初創企業方面表現優異,但在世界500強和研發投資2500強企業數量卻呈現相反趨勢,尤其是在世界500強企業數量方面,這正凸顯出了舊金山灣區的企業發展特點。
 
深圳和香港的資金流控制能力好於舊金山和聖何塞,分別位於第三和第四位,但與東京和紐約存在明顯差距。深圳憑藉在科技創新領域的積累,在全球研發投資2500強企業數量方面具有較好表現,但在世界500強企業的培育方面仍需努力。而香港雖然全球500強企業數量多於深圳,但在全球研發投資2500強企業數量方面卻位於六個城市的最後一位,反映出香港在科技創新方面的發展乏力。
 
 


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